Kuinka paljon rahaa säästää lopettamalla tupakoinnin?

Tupakointi on todella kallista, ja sen hinta tulee vielä lähivuosina nousemaan.

Tupakkaveroa korotetaan jälleen ensi vuonna reilusti, ja askin hintaan tulee noin 1,2€ lisää. 10 vuotta sitten tupakka-aski maksoi noin neljä euroa, mutta tupakoinnin yhteiskunnalle kalliiden haittojen takia veroa on nostettu jatkuvasti. Tällä hetkellä 20 savukkeen askin hinnat ovat 6-8€ paikkeilla.

Kuinka paljon tupakointiin sitten menee rahaa, ja mitä saisit, jos käyttäisit nämä rahat järkevämmin?

Keskimäärin tupakoitsijat polttavat askin päivässä, eli rahaa menee noin 7€/päivä. Tämä on kuukaudessa 210€, ja vuodessa 2520€. Aika merkittävä summa mielestäni. Kymmeneen vuoteen rahaa palaa siis yli 25000€. Hintojen jatkuvien korotusten takia rahaa tulee jatkossa menemään vielä tätäkin enemmän.

Mitä jos laittaisitkin vastaavan summan säästöön vaikkapa osakerahastoon? Silloin saisit säästetyn summan lisäksi vielä merkittävää tuottoa. Osakemarkkinan tuotto-odotus pitkällä tähtäimellä on noin 8%/vuosi. Korkoa korolle -vaikutuksen takia pitkän aikavälin tuotot nousevat yllättävän suuriksi.

Jos säästät 210€/kk 10v ajan, ja tuottoa tulee keskimäärin 8%/v, on sinulla kymmenen vuoden päästä lähes 40.000€.

15v ajan jälkeen rahaa on kertynyt jo yli 70.000€. 20v saldo olisi 125.000€. 30v kuluttua summa on jo massiiviset 315.000€. Vain sijoittamalla tupakka-askin verran päivässä.

Jos aloitat säästämisen jo nuorena, niin voit saada vaikkapa muhkean kassan eläkepäivien viettoa varten. Parikymppisenä aloittava kerkeää saada eläkepäiviin mennessä miljoonan kasaan vain parin sadan kuukausisäästöllä.

Ei se ole sen vaikeampaa. Lopetat vain turhat rahanmenot, ja laitat vähän fyrkkaa sivuun kasvamaan korkoa tulevaisuuden varalle.

Itse tupakoinnin lopettaminen ei ole kovin ihmeellinen toimenpide. Lakkaat vaan ostamasta tupakkaa, ja kun tekee mieli polttaa, niin koitat keksiä muuta ajateltavaa. Kannattaa pitää mielessä, että vain alku on vaikeaa, ja se muuttuu koko ajan entistä helpommaksi. Kokemusta on, lopetin itse 10v jälkeen. Nyt on rahaa osakesalkussa.

 

Cleantech Invest – Esittely Ruotsissa

Cleantech Investin toimitusjohtaja Alexander Lidgren esiintyi tänään Sedermeradagen -tapahtumassa Tukholmassa. Ruotsia ymmärtävät voivat katsoa tapahtuman oheisesta linkistä. Tässä kuvia esitelmästä omilla kommenteillani.

 

 

 

 

Salkkuyhtiöiden liikevaihto on kasvanut viime vuodet voimakkaasti. 2017 H1 liikevaihto oli jopa 343% viime vuotta korkeampi.

 

Kansainvälisen johtoryhmän jäseniä.

 

Yhtiöt toimivat laajasti eri puolilla maailmaa.

 

Enersizen potentiaalinen markkina on todella suuri.

 

Nuukan hallinnoimien rakennusten määrä on räjähdysmäisessä kasvussa.

 

Swap on Yhdysvaltojen suurin käytetyn tavaran kauppa.

 

Nocart pystyy tuottamaan sähköä lukuisista eri uusiutuvista lähteistä.

 

Nocartin liikevaihdon kasvu on kiihtynyt entisestään. 2017 sen odotetaan olevan 60M€.

 

Eagle Filtersillä on todella suuri potentiaalinen markkina.

 

ResQ lähti vasta nollasta, mutta on jo todella suosittu.

 

Suurimpien yhtiöiden ympäristövaikutus on todella merkittävä.

 

Tässä vielä strategian eri vaiheet lyhyesti.

 

 

Cleantech Invest – Loudspring

Cleantech Invest on julkaissut uuden strategiansa. Tässä joitakin poimintoja siitä. Muutokset olivat merkittävämpiä kuin osasin tässä vaiheessa odottaa.

 

Yhtiö aikoo vaihtaa nimensä. Uusi nimi on Loudspring. Nimen vaihdon perusteet löydät yhtiön tiedotteesta.

Toimintamalli muuttuu nykyisestä sijoitusyhtiö/kiihdyttämö -mallista operatiiviseksi yhtiöksi. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoituskohteista ei välttämättä pyritä irtautumaan, vaan niistä voidaan myös hankkia enemmistöosuuksia, ja liittää ne Loudspring -konserniin.

Tämä on mielestäni järkevä ja strategisesti merkittävä askel. Jotkut yhtiöistä ovat yksinkertaisesti niin hyviä, että niistä harmittaisi luopua. Sen sijaan kannattaa nostaa niiden omistusosuutta, ja olla entistä enemmän mukana näiden parhaan potentiaalin omaavien yhtiöiden toiminnassa. Näin myös Loudspringin kokenut ja asiantunteva johto pääsee vaikuttamaan paremmin suoraan yhtiöiden toimintaan ja päätöksentekoon.

Loudspring harkitsee siirtymistä Tukholman ja/tai Helsingin pörssin päälistalle. Tämä tulisi lisäämään yhtiön tunnettuutta ja parantamaan osakkeen likviditeettiä.

 

Strategiapäivityksestä jäi ensilukemalla erittäin positiivinen maku. Yhtiötä viedään nyt rajusti eteenpäin uudella tavalla. Nyt esitellyillä ratkaisuilla saadaan lähivuosina luotua entistä enemmän omistaja-arvoa.

 

CTI:n tiedotteita ja siihen liittyviä uutisia seuranneet ovat varmaankin huomanneet jo aiemmin muitakin merkkejä tulevista muutoksista.

Lokakuussa toteutettiin 1,2M€ osakeanti, koska ”yhtiö haluaa pystyä tarttumaan tällä hetkellä saatavilla oleviin mahdollisuuksiin joiden yhtiö uskoo hyödyttävän osakkeenomistajia”.

Lokakuun alussa kerrottiin Cleantech Investin avanneen miljoonan luottolimiitin Nordeaan.

Q3 katsauksessa mainittiin, että Enersizen osakkeita myytiin puolella miljoonalla.

 

Kysymys kuuluukin, että mihin nämä rahat sijoitetaan?

 

 

Lehto Group Q3 kommentit

Lehto julkaisi 2017 Q3 katsauksen torstaina 09.11.

Markkinoiden vastaanotto oli kylmä. Kurssi on tippunut kahden päivän aikana lähes 8%. Varsinkin ulkomaiset sijoittajat tuntuvat haluavan Lehdon osakkeista eroon hinnalla millä hyvänsä.

 

Lehto Groupin liikevaihto kasvoi 48.3% ja oli 135.8M€ (ennuste 126M€). Liikevoitto 13.5M€ jäi ennusteesta (14.5M€), mutta liikevoittoprosentti 10% oli alkuvuotta parempi. Positiivista on, että vahva tilauskanta jatkoi kasvuaan (502,6M€).

Ohjeistus pidettiin ennallaan. Lehdon mukaan koko vuoden liikevaihto kasvaa 40-50% ja liikevoittoa kertyy vähintään 10% liikevaihdosta. Tämä tarkoittaisi koko vuodelta 506,5-542,7M€ liikevaihtoa, ja vähintään 50,7-54,3M€ liiketulosta.

Tähän mennessä liikevaihtoa on kertynyt 1-9 2017 aikana 367,3M€ ja liiketulosta 9,1%, eli 33,5M€, joten neljänneltä kvartaalilta voi ohjeistuksen perusteella odottaa 139,2-175,4M€ liikevaihtoa ja 17,2-20,8M€ liiketulosta. Tämä vaatisi 11,9-12,4% liikevoittoprosenttia.

Tässä vielä sama taulukon muodossa. Ennusteet omat omia arvioitani.

 

Viime vuonna Q4 oli selkeästi vahvin kvartaali. Liikevaihto oli 129,7M€ ja liikevoitto 12,3% eli 16,0M€. Tähän tarvittaisi vain vajaan 8% parannus ohjeistuksen alarajan täyttämiseksi, joten voidaan helposti olettaa, ettei ohjeistuksesta jäädä. Ylärajan saavuttaminen vaatisi 35% liikevaihdon ja 30% liiketuloksen kasvua viime vuodesta. Tämäkin on täysin mahdollista saavuttaa.

Viimeisen neljänneksen näkymiä tukevat ennätyksellisen vahva tilauskanta, sekä tieto muutamista loppuvuoden aikana valmistuvista hankkeista. Suuremmista toimitilakohteista valmistuvat Nokian Prisma ja Jyväskylän Seppälän liikekeskus. Helsingin Iso Roobertinkadun arvokiinteistön korjausurakka on myös valmis Q4 aikana. Asuntoja oli Q3 päättyessä rakenteilla 1 855 kappaletta. Hoivakotejakin oli rakenteilla 22kpl. Näin ollen voimme olla hyvin luottavaisia loppuvuoden suhteen.

Henkilöstöä oli onnistuttu rekrytoimaan jälleen lisää. Q3 jälkeen työntekijöitä oli 1105, kun Q2 jälkeen luku oli 1009. Vuoden alussa työntekijöitä oli 747. Kasvua on siis viime kvartaalista noin 10% ja vuoden alusta lähes 50%.

 

 

Lehdon tavoitteet

 

Lehdon 2017-2020 strategiaan kuuluu:

Konsepteihin perustuvan toimintamallin edelleen kehittäminen
Lehto pyrkii kehittämään suunnittelua ja rakennustuotantoa siten, että mahdollisimman iso osa konsernin tuotannosta perustuu vakioituihin ratkaisuihin

Tehdastuotannon roolin kasvattaminen
Tavoitteena on kasvattaa omissa tehtaissa tuotettujen rakennuselementtien ja -moduulien osuutta rakennushankkeissa

Asiakashyötyjä korostavan toimintamallin edistäminen
Tavoitteena on edelleen kehittää toimintamallia, jossa asiakkaalle tarjotaan kokonaisratkaisu – sisältäen kaikki rakennushankeen läpiviemiseen tarvittavat palvelut. Toimintamallilla Lehto tavoittelee merkittävää aikataulu-, kustannus- ja laatuhyötyä asiakkailleen.

Kansainvälistyminen
Tavoitteena on laajentaa toimintaa Pohjoismaissa

 

Lehdon omat pitkän aikavälin tavoitteet ovat:

Liikevaihdon kasvu keskimäärin 10-20 % vuodessa
Liikevoitto keskimäärin noin 10 % liikevaihdosta
Omavaraisuusaste vähintään 35 %
Osingonjako noin 30-50 % tilikauden tuloksesta

 

 

Ennuste 2018

 

2017 neloskvartaalista on varmasti tulossa todella hyvä, mutta seuraavan raportin mielenkiinto kohdistuukin enimmäkseen 2018 ohjeistukseen.

Lehdon 2018 näkymät ovat mielestäni lupaavat. Liikevaihdon prosentuaalinen kasvu tulee varmasti olemaan selvästi kuluvaa vuotta maltillisempaa, koska firmalla alkaa olla jo kokoa niin paljon.

Tässä vaiheessa odotan ensi vuodelle noin 20% liikevaihdon kasvua. Liikevoittoa odotan 11% liikevaihdosta. Näin ollen lukemat olisivat liikevaihto 650M€ ja liikevoitto 71,5M€. Nettotulos olisi 57,2M€ ja osakekohtainen tulos 0,98€. Näillä lukemilla saataisi ensi vuodelle P/E 11,5.

Tilauskanta on tällä hetkellä yli puoli miljardia ja lisäksi uusia kohteita on vireillä. Mainitsin joitakin aikaisemmissa kirjoituksissani.

Ensi vuodesta mielenkiintoisen tekee myös toiminnan aloittaminen Ruotsissa. Ensimmäinen hanke on suunniteltu alkavaksi alkuvuodesta 2018. Myöhemmin voidaan odottaa myös laajentamista muihin pohjoismaihin.

Kansainvälistyminen lisää potentiaalia huomattavasti. Mikäli Lehdon konsepti saadaan vietyä onnistuneesti muihin pohjoismaihin, voidaan tulevina vuosina kasvaa vielä huomattavasti.

 

Mielestäni Lehto on erittäin kiinnostava rakennusyhtiö edistyksellisten, asiakasystävällisten ja kustannustehokkaiden toimintatapojensa ansiosta.

Analyytikoiden tavoitehinnat Lehdolle ovat tällä hetkellä keskimäärin 14€ paikkeilla. Osinkotuotoksi ennustetaan 0,31€, eli tämän hetken 11,29€ kurssilla 2,7%.

Osake on tällä hetkellä hyvin maltillisesti arvostettu, joten tämä on juuri nyt mielestäni hyvä ostokohde. Omassa salkussani Lehtoa on todella suurella painolla.

 

 

Yleistä tietoa rakennusalasta

 

Rakentamisessa on meneillään korkeasuhdanne. Valmistuvien uusien asuntojen määrä kasvaa koko ensi vuoden. Uusien asuntojen aloitusten määrän odotetaan olevan ensi vuonna hieman tätä vuotta pienempi. Toimitilarakentaminen kiihtyy 2018 loppupuolella talouden kasvun vauhdittamana. Korjausrakentaminen kasvaa edelleen, koska rakennuskannan ikärakenne edellyttää korvausinvestointeja.

Suurimpien kaupunkialueiden kerrostaloasuntojen kysyntä tulee olemaan vahvaa myös tulevaisuudessa kaupungistumisen ja väestönkasvun ansiosta. Kasvukeskuksiin nousee myös jatkuvasti uusia toimitiloja. Hoivakoteja tarvitaan vielä paljon lisää väestön ikääntyessä.

Vanhaa talokantaa täytyy myös päivittää nykyaikaan. Korjausrakentamisen markkinat ovat tällä hetkellä suunnilleen yhtä suuret kuin uudistalorakentamisen. Asunnon korjausaikomuksia on joka kolmannella kuluttajalla. Taloyhtiöistä joka toinen suunnittelee korjauksia.

 

Lehto Group Q3 ennakkokommentit

Lehdon Q3 katsaus julkaistaan torstaina 09.11. klo 8.00.

Edellinen 2017 puolivuotiskatsaus oli muilta osin hyvä, mutta liikevoittoprosentti oli hieman vaisu 8,7% (2016 Q2 12,7%). Tämän vuoden ohjeistuksen mukaan koko vuodelta liikevoittoa kertyy yli 10%.

 

Ensimmäisellä vuosipuoliskolla liikevaihto kasvoi peräti 64,7% ja liikevoitto oli 8,6%. Tilauskanta kasvoi puolen vuoden aikana jopa 50%, ja oli kesäkuun lopussa 465,8M€ (2016 lopussa 309,1M€). Tästä voidaan päätellä liikevaihdon kasvun jatkuvan.

Ohjeistuksen mukaan koko vuoden liikevaihto kasvaa 40-50% ja liikevoitto on yli 10%. Näin ollen H2 liikevaihdon pitäisi olla 275-311M€ ja liikevoittoprosentin vähintään 11%.

Vahvan tilauskannan ja tiedossa olevien loppuvuodesta valmistuvien projektien perusteella voidaan olettaa liikevaihdon kasvun olevan haarukan ylälaidassa. Sen sijaan liikevoiton kertymiseen liittyy hieman epävarmuutta alkuvuoden ohjeistusta heikomman kannattavuuden takia. Hannu Lehto kuitenkin kertoi luottavaisena liikevoiton kertymisen painottuvan vuoden toiselle puoliskolle.

 

Q3 aikana suuremmista projekteista valmistui ainakin kauppakeskus Pikkulaiva. Nokian uusi Prisma avataan ensi viikolla 16.11. En ole varma tuleeko tämä Q3 vai Q4 tulokseen. Jyväskylän Seppälän liikekiinteistö valmistuu luultavasti Q4 aikana. Nämä jokainen ovat arviolta noin 20M€ projekteja.

Lippulaivan projektin varsinaisen sopimuksen allekirjoittaminen siirtyi ensi vuoden ensimmäiselle neljännekselle. Projektin koko on noin 200M€, ja se jakautuu kolmelle vuodelle.

Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana toimitilojen liikevaihto kasvoi 48% ja oli 72,6M€. Toimitilojen tilauskanta kasvoi H1 aikana noin 11%, ja oli 84M€ (2016 lopussa 75,5M€).

 

Asuntojen H1 liikevaihto kasvoi vuoden takaisesta 48% ja oli 77,2M€ (2016 H1 53,2M€). Hannu Lehdon kommenttien perusteella asunnoista suurin osa tämän vuoden asunnoista valmistuu toisen vuosipuoliskon aikana.

Asuntojen tilauskanta on kasvanut erittäin voimakkaasti, ja se oli H1 jälkeen 235,2M€ (2016 lopussa 132,8M€). Kasvua puolessa vuodessa peräti 77%.

 

Hyvinvointitilojen palvelualueella H1 liikevaihto kasvoi jopa 101%, ja oli 49,1M€ (2016 H1 24,4M€). Tilauskanta sen sijaan hieman pienentyi puolen vuoden takaisesta, ja oli 46,4M€ (2016 lopussa 57,2M€).

Lehto kertoi hankkineensa Iistä uudet tuotantotilat hyvinvointitilojen elementtituotantoa varten, joten ilmeisesti luottoa tämänkin palvelualueen kasvun jatkumiseen löytyy.

Väestön ikääntyminen tulee kasvattamaan hoivakotien tarvetta huomattavasti. Arvioiden mukaan seuraavan vuosikymmenen aikana tarvitaan 500 uutta hoivakotia.

 

Korjausrakentaminen kasvoi Lehdon toimialueista eniten. Merkittävä osa kasvusta selittyy lokakuussa 2016 tapahtuneella Rakennus Warecon yritysostolla.

Korjausrakentamisen H1 liikevaihto oli 32,6M€ (2016 H1 14,0M€), eli kasvua tuli 133%. Tilauskanta kasvoi puolen vuoden takaisesta voimakkaasti ja oli 100,1M€ (2016 lopussa 43,5M€).

 

Ensi vuodelle on jo tiedossa useita suuria projekteja eri palvelualueilta. Merkittävimpiä Lehdon tavoittelemia vielä lopullisesti vahvistamattomia kohteita ovat Jyväskylän Hippos2020 -hanke, ja Espoon Lippulaiva, jota kommentoin tarkemmin aikaisemmassa kirjoituksessani. Hippos2020 tulee olemaan pohjoismaiden suurin liikunta- ja hyvinvointipalveluiden osaamiskeskus. Hankkeen rakentaminen on suunniteltu ajoittuvan vuosille 2018-2023. Koko projektin arvo on noin 300M€.

Jo vahvistetuista kohteista 2018 aikana tulevat valmistumaan mm. kaksi suurta logistiikkakeskusta Frode Laursenille ja DSV:lle loppuvuodesta, sekä Vantaan Väritehtaankadun toimistotilat alkuvuodesta. Näissä jokaisessa puhutaan kymmenien miljoonien suurusluokasta.

Eräs mielenkiintoisimmista asioista ensi vuotta ajatellen on Lehdon tytäryhtiön perustaminen Ruotsiin. Lehto Group omistaa Lehto Sverige AB:sta 88%, ja loput yhtiöstä omistavat neljä Ruotsalaista vähemmistöosakasta, joilla kerrotaan olevan vahvaa kokemusta asuntorakentamisesta Tukholman seudulla. Ensimmäinen Ruotsin rakennusprojekti alkaa alkuvuodesta 2018.

Mikäli Lehdon konsepti saadaan toimimaan myös Ruotsissa vastaavaan tapaan kuin Suomessa, on lähivuosilta mahdollista odottaa voimakasta kasvua.

 

Kurssikehitys viime katsauksen jälkeen on ollut vaisua. Tässä Lehdon 3kk kehitys verrattuna Helsingin pörssin yleisindeksiin.

Laskun suurin syy lienee omistajien osakemyynnit. Mielestäni nyt on hyvä paikka ostaa osaketta kohtuullisella arvostuksella. Itse olen lisännyt omistustani huomattavasti.

 

Seuraan Lehtoa erittäin aktiivisesti, ja se kuuluu salkkuni suurimpiin omistuksiin. Pyrin kommentoimaan Q3 tulosta mahdollisimman pian julkaisun jälkeen.

 

 

Cleantech Invest 2017 Q3 kommentit

Cleantech Invest julkaisi eilen 31.10.2017 Q3-katsauksensa. Katsauksessa tuli odotetusti varsin niukasti uutta tietoa, eikä talouslukuja juurikaan ollut mukana. Puoli tuntia katsauksen jälkeen julkaistiin tiedote Nuukan omistusosuuden lisäämisestä.

Tiedotteet ovat luettavissa http://www.cleantechinvest.com/uutiset

Tässä yhteenveto sekä omia kommenttejani yhtiön tapahtumista.

 

Tähän mennessä Cleantech Invest on käyttänyt ainoastaan omaa pääomaa sijoituksiin, mutta yhtiö näki edellisen katsauskauden aikana salkkuyhtiöiden liikevaihdon kasvaneen sille tasolle, jolla Cleantech Invest näkee järkeväksi nostaa ensimmäisen lainansa. Katsauskauden aikana yhtiö sopi 1MEUR limiitistä Nordea Pankin kanssa.

Cleantech Invest osallistui katsauskauden aikana Swap.comin sijoituskierroksen takauskonsortioon 1,5M€ panoksella.

Cleantech Invest solmi yhteistyösopimuksen suomalaisen maastohiihtäjän Matti Heikkisen kanssa. Kyseessä on ensimmäinen ns. brändilähettiläs “Brand Ambassador” -sopimus Cleantech Investin ja ammattilaisurheilijan välillä. Sopimus on kestoltaan kaksivuotinen ja sisältää kahden vuoden jatko-option.

Avasimme pysyvän toimiston Tukholmaan, jota hoitaa perustajaosakkaamme Timo Linnainmaa. Tämän lisäksi Los Angelesin toimistomme on laajentunut ja Antonio Gallizio on liittynyt osaksi L.A:n tiimiä. Los Angelesin toimisto tukee usean salkkuyhtiömme USA:n markkinoille tuloa, mukaan lukien Nuuka Solutions, Eagle Filters ja Sofi Filtration.

 

Cleantech Invest teki osittaisen exitin Enersizesta. Osakkeita myytiin puolella miljoonalla eurolla 2,3% Enersizen osakekannasta. Sijoituksen arvonnousu oli 1030%. Kaupan jälkeen CTI:n omistus Enersizestä on 35,9%.

Tässä lainaus edellisestä puolivuotiskatsauksesta: ”Tavoitteemme on irtautua yhdestä tai useasta yhtiöstä pääasiassa osoittaaksemme nykyisille ja tuleville osakkeenomistajillemme, kuinka vahvaa tuottoa pystymme tällä hetkellä saamaan sijoituksistamme.”

Tämä ei siis tullut yllätyksenä. Voimakkaasti kasvavan ja hyvin menestyvän Enersizen myymisessä tällä hetkellä ei ole mielestäni järkeä. Onneksi osuus oli todella pieni, joten sillä ei ole suurempaa merkitystä. Päästiinpä näyttämään yli 1000% tuotto sijoitukselle.

Enersizen tavoite tälle vuodelle on 10 uutta asennussopimusta, joista 6 on jo tehty. Neuvotteluja on käynnissä useiden tehtaiden kanssa, joten tämä tavoite tulee luultavasti täyttymään. Enersize listautui pörssiin kesäkuussa, joten se julkaisee itse omat tarkemmat raporttinsa. Q3-katsaus julkaistaan 27.11. Puolivuotiskatsaus on luettavissa täällä: http://enersize.com/rapporter/

 

Nuukan omistusosuutta lisättiin reilusti aiemmin ilmoitetusta 34 prosentista nyt tiedotettuun 48,1%. Lisäys tehtiin osakevaihdolla. Nuukan omistajille tarjotaan merkittäväksi 143.100 uutta Cleantech Investin osaketta. Vaihdon kohteena olevat osakkeet edustavat noin 11,1 prosenttia Nuukan osakekannasta ja noin 0,7 prosenttia Cleantech Investin osakekannasta.

Mielestäni kauppa kuulostaa varsin edulliselta. 143.100kpl CTI:n osakkeita on markkina-arvoltaan noin 400.000€. Nuukan tämän hetken arvo on FIM:in analyysin ja oman arvioni mukaan 30-40M€, joten 11,1% sen osakkeista olisi arvoltaan 3,3-4,4M€. Näin ollen vaihdossa saadaan 8-11 kertainen arvo CTI:n osakkeille. Toki myös CTI on tällä hetkellä markkinoilla sekä FIM:in että omien laskelmieni mukaan aliarvostettu. Cleantech Invest tarjoaa selkeästi salkkuyhtiöilleen niin paljon lisäarvoa, että se saa hankittua itselleen vastineeksi lisäomistusta erittäin edullisesti. Osakkeenomistajat tulevat hyötymään tästä huomattavasti.

Nuuka Solutions on katsauskaudella solminut useita asiakkuuksia Ruotsissa ja Suomessa. Nuuka jatkoi toimituksia uusille ja aiemmin solmituille asiakkuuksille Pohjoismaissa, USA:ssa ja Kiinassa. Nämä projektit sisältävät myös uusia toiminnallisuuksia Nuukan järjestelmässä, kuten kysyntäjoustopalvelun. Q4 aikana yhtiö tulee toimittamaan ensimmäisen merkittävän projektinsa Yhdysvaltoihin, jossa asiakkaana on Global Fortune 500 yhtiö, ja toteutuskohteena on heidän pääkonttorinsa.

Vaikka tarkempia kasvulukuja ei ole tarjolla, voidaan kaikesta päätellä, että Nuuka tulee olemaan suuressa roolissa CTI:n salkussa. Yhtiö on arvioni mukaan nyt salkun toiseksi arvokkain omistus Nocartin jälkeen. Nuukan maailmanlaajuinen laajentuminen on ollut todella vakuuttavaa.

Muistetaan myös, että jo vuoden 2016 lopussa Nuuka ilmoitti aikeistaan listautua 2017 aikana Tukholman First North –listalle. Olisi todella kiinnostavaa nähdä, kuinka yhtiö hinnoiteltaisiin pörssissä.

 

Sofi Filtration toimitti katsauskaudella jäteveden suodatusratkaisunsa kolmeen voimalaitokseen. Yhtiö sai katsauskaudella kaksi jatkotilausta samalle ratkaisulle. Sofi testasi laboratoriossaan, ja totesi toimivaksi, ratkaisuaan laivojen SOx-jätevesien puhdistukselle. Yhtiö vastaanotti myös ensimmäisen tilauksensa Yhdysvaltoihin, joka on öljy- ja kaasukenttien jäteveden puhdistukseen liittyvä pilotti.

Täältä löydät Sofi Filtrationin referenssejä Suomessa:  http://www.sofifiltration.com/references/

Sofi on onnistunut solmimaan useita merkittäviä asiakkuuksia, ja yhtiön tilanne näyttää mielestäni erittäin lupaavalta. Yhtiön arvo CTI:n salkussa on vielä varsin pieni, mutta on kiinnostavaa seurata löytyisikö tästä vielä suurempaakin potentiaalia.

 

Nocart edistyi uusissa ja aikaisemmin raportoiduissa hankkeissaan Afrikassa ja Aasiassa. Sambian hanke etenee ja hankkeen ensimmäinen osa on nyt valmis toimitettavaksi. Nocartin vahva projektikanta muodostaa strategian loppuvuodelle 2017 ja vuodelle 2018, kun yritys tuo uusia tuotteita uusille markkinoille maailmanlaajuisesti. Biomassa- ja kaasutusteknologiat ovat ratkaisuja, joissa Nocart keskittyy omien resurssiensa kehittämiseen. Nämä innovaatiot auttavat Nocartia jatkamaan viiden viime vuoden voimakasta kasvua.

Nocart on CTI:n ylivoimaisesti merkittävin omistus, ja siten olisinkin toivonut siitä tarkempaa tietoa. On mukavaa kuulla, että Sambian projekti on edennyt, ja projekteja riittää myös ensi vuodelle, mutta sijoittajille pitäisi ehdottomasti tarjota tarkempaa tietoa yhtiön näkymistä. Esimerkiksi projektikannan arvo tai arvio ensi vuoden kasvusta olisi todella olennaista tietoa, jota ei pitäisi pimittää sijoittajilta. Nythän ei ole saatu minkäänlaisia numeroita yhtiöstä tuon alkuvuodesta tulleen Sambian 200M$ projektin tiedotteen jälkeen. Nocartin kasvu on kriittistä Cleantech Investin arvon kannalta, ja tämä tiedon puutteen aiheuttama epävarmuus näkyy myös osakekurssissa.

 

Eagle Filtersin mukaan Euroopan maakaasumarkkinat ovat osoittaneet merkkejä kasvusta tämän vuoden aikana, mikä tuo Eaglelle lisää mahdollisuuksia. Myyntitoiminnan pääpaino on katsauskaudella ollut yhteistyökumppanien tukemisessa ja koulutuksessa. Eagle Filters työskentelee Cleantech Investin kanssa myyntiyksikön perustamiseksi Yhdysvaltoihin. Eagle Filtersin myynti ylitti edellisen vuoden liikevaihdon jo kuluvan vuoden syyskuun alussa.

Eagle on portfolion harvoja voittoa tekeviä firmoja. Sen 2016 liikevaihto oli 1,4M€, ja tämä on siis ylittynyt jo 2017 syyskuun alussa. FIM analyysin mukaan 2020e liikevaihto olisi 20M€. Tämä lienee mahdollista saavutta.

Vuoden 2017 alkupuoliskolla yhtiön tuotteet saivat tiukan ja pitkän testausprosessin jälkeen maailman suurimman kaasuturbiinien operaattorin Engien hyväksynnän. Useita Engien toimeksiantamia projekteja eri puolilla maailmaa on arvioitavana, ja ensimmäiset projektit on toimitettu. Myös lukuisat muut suuret laitokset eri puolilla maailmaa ovat testanneet Eagle Filtersin tuotteita ja aikovat ottaa teknologian käyttöön muissa toimipaikoissaan.

 

Swap.com jatkoi kasvustrategiansa toteuttamista. Erityisesti PR-ponnistelut tuottivat näkyvyyttä: Swap.com on ollut esillä niin Vogue- että People -lehdessä sekä useissa TV-ohjelmissa. Swap.com oli kutsuttuna mukaan yhtenä Euroopan 15:sta huippuyrityksestä, jotka osallistuivat Piilaakson eurooppalaiseen innovaatiopäivään. Back-to-school ostoskausi oli yhtiöllä vahva ja nyt Swap.com valmistautuu vuoden lopun loma-aikaan ennakoiden vahvaa kautta. Swap.com aikoo lanseerata Android-sovelluksensa marraskuussa 2017.

Swapin kasvu on ollut vakuuttavaa. Yhtiön verkkokaupassa on myynnissä jo yli 2 miljoonaa eri tuotetta. Tuloksentekokyvystä olisi mukava saada tietoa.

 

 

Watty on katsauskaudella keskittynyt Watty 500:n laitteistojen asennuksiin Tukholmalaisten kuluttajien koteihin. Kolmannella vuosineljänneksellä yritys sai purettua asiakastilausjononsa ja toimitettua loppuunmyydyn Watty.io –tuotteen ensimmäisen erän, ja yhtiö vastaanottaa nyt uusia Watty.io –tuotteen tilauksia. Vuoden viimeisellä vuosineljänneksellä Watty tulee julkaisemaan merkittävän tuotepäivityksen, ja samanaikaisesti yhtiö neuvottelee kaupallisista kumppanuuksista suurien eurooppalaisten energia-yhtiöiden kanssa.

 

Aurelia Turbines aloitti turbiiniensa sarjatuotannon Lappeenrannan tehtaalla. Ensimmäiset turbiinit toimitetaan suomalaisille asiakkaille. Vuoden viimeisen vuosineljänneksen aikana yhtiö keskittyy lähinnä tuotannon ja testausympäristön rakentamiseen.

 

PlugSurfing kasvatti katsauskaudella käyttäjäkantaansa vahvemmin kuin koskaan aiemmin yrityksen historiassa, 30 893:sta käyttäjästä 37 924: ään (22% kasvu). PlugSurfingin maksuratkaisun kattama latauspisteverkko kasvoi 45 876 latauspisteestä 49 100: een (7% kasvu). Yritys voitti Allegolta tarjouksen olla suositeltavin EMP-ratkaisu Flanderin alueella Belgiassa, ja sille myönnettiin 50 000 euron M-rahaston tuki Saksan liikenneministeriöltä. Yhtiön tuotelanseerauksiin kuuluu sekä parannettuja että päivitettyjä ratkaisuja sähköautojen yksityis- ja yritysomistajille.

 

Yhteenveto

Cleantech Investin meno kuulostaa sinänsä edelleen hyvältä. Useat yhtiöt etenevät tavoitteitaan kohti. Mitään erityisen merkittävää uutta tietoa katsaus ei kuitenkaan tarjonnut.

Puolivuotiskatsauksen jälkeen, eli viimeisen 2kk aikana, on julkaistu muutama tiedote, joihin markkina ei ole juurikaan reagoinut. Puolivuotiskatsaus oli lähinnä yleistä tietoa yhtiöiden toiminnasta, sekä niiden ympäristövaikutuksista kertomista. Ainoa merkittävä kerrottu luku oli osakkuusyhtiöiden yhteenlasketun liikevaihdon nelinkertaistuminen ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Q3 ajalta ei sitäkään tietoa saatu.

Kaikkien tiedotteiden ja katsausten jälkeen jää aina sellainen olo, että haluaisi sijoituksestaan vähän enemmän konkreettista tietoa. Kuten vaisuista kurssireaktioista jälleen voi päätellä, muutkin sijoittajat haluaisivat jotakin nyt tarjotun tiedon lisäksi.

Sijoittajien on tällä hetkellä mahdotonta muodostaa käsitystä osakkeen oikeasta arvosta. CTI ei tarjoa juuri mitään taloudellista tietoa osakkuusyhtiöistä. Ei liikevaihtoja, ei ennusteita, ei sopimusten arvoja. Sen sijaan kiillotetaan yhtiön brändiä ja hehkutetaan ympäristövaikutusta. Onko tarkoituksena saada ihmiset kiinnostumaan pelkästään maailman parantamisesta, ja sijoittamaan sokeana tietämättä tärkeitä talouslukuja?

Luulisin, että useimpien ihmisten sijoituspäätökseen vaikuttaa ainoastaan raha. Yhtiö voisi paremmalla viestinnällä varmasti saada useampia kiinnostuneita omistajia. Mikäli kaikki yhtiöt menevät oikeaan suuntaan, niin miksi niiden taloudellisia tietoja pitäisi salata? Silloinhan kurssikin reagoisi positiivisesti, ja vaikkapa yhtiön osakkeiden käyttö Nuukan diilin kaltaisissa vaihtokaupoissa olisi entistä järkevämpää.

 

Cleantech Invest vaikuttaa kuitenkin edelleen hyvältä pitkän tähtäimen sijoituskohteelta. Odottavan aika vain on pitkä, kun pimeässä tunnelissa mennään. Toivottavasti tilinpäätöksessä saadaan vähän tarkempia yhtiökohtaisia tietoja, sekä selkeämpiä tulevaisuuden näkymiä.