Nokia julkaisee Q2-tuloksen tällä viikolla

Nokia julkistaa Q2 -tuloksensa torstaina 26.07.

Nokian tulosjulkistus on aina tuloskauden kohokohta. Yhtiöllä on eniten suomalaisomistajia kaikista pörssiyhtiöistä – kesäkuun lopussa niitä oli jopa 248.202 kpl! Määrä on todella hurja verrattuna moniin muihin Helsingin pörssin vaihdetuimpiin yhtiöihin. Esimerkiksi Stora Ensolla on 38.745 omistajaa.

Kirjoitin Nokiasta aikaisemmin artikkelissa Inderesin Nokia -suositukset. Kirjoitus on 7kk vanha, mutta siinä on kuitenkin edelleen ajankohtaista perustietoa yhtiöstä.

 

Verkkoratkaisuja operaattoreille tarjoava Nokia on tällä hetkellä mielenkiintoisessa vaiheessa, koska verkkomarkkina tulee pian piristymään 5G-investointien vetämänä.

Nokian Technoloigies-yksikkö tuottaa vahvaa tulosta, kun mm. Apple, Samsung, LG ja Huawei ovat lisensoineet Nokian patentoimaa teknologiaa. Kun Networks-puolella alkaa pian kauppa käymään, on lähivuosille luvassa mukavaa tuloskasvua.

 

Nokian Q1 tulos oli selvästi odotuksia huonompi, mutta loppuvuoden näkymät ovat hyvät. Suosittelen lukemaan katsauksen täältä.

 

Historia

 

Pitkällä aikavälillä Nokia ei ole ollut erityisen hyvä sijoitus. Kurssi kävi ensimmäisen kerran nykyisen tason yläpuolella jo vuonna 1997, ja huiput vuonna 2000 olivat yli 60€. Osinkohistoria on myös ollut vaihteleva – esimerkiksi 2013 ei osinkoa jaettu lainkaan.

 

Tavoitehinnat ja suositukset

 

Viime aikoina Nokian kurssi on pysytellyt analyytikoiden tavoitehintojen alapuolella.

Kurssi on kirjoitushetkellä 5,12€. Konsensus tavoitehinta on FactSetin mukaan 5,50€ ja 4-Tradersin mukaan 5,61€, eli nousuvaraa on 7,4% / 9,6%. 4-Tradersin mukaan suurin osa analyytikoista antaa osakkeelle positiivisen suosituksen.

 

Tunnusluvut ja arvostuskertoimet

 

Nokian Q2 tuloksesta odotetaan heikkoa, mutta jo loppuvuodesta pitäisi 5G-verkkojen pystyttämisen alkaa näkymään viivan alla. 2019-2020 ollaankin sitten jo aivan eri lukemissa. Arvostusta tuleekin peilata näiden vuosien lukuihin.

 

 

 

Taulukon luvut pohjautuvat Inderesin ennusteisiin. Arvostus on kohtuullisella tasolla ottaen huomioon, että nyt ollaan syklin pohjalla, ja paljon hyvää on edessäpäin.

 

Omat kommentit

 

Q2-tuloksella ei juurikaan ole väliä, vaan katseet kannattaa suunnata saman tien loppuvuoteen. Raportin tärkeintä antia tulevat olemaan siis H2- sekä 2019 kommentit.

Viime aikoina Nokia on saanut useita merkittäviä uusia sopimuksia. Jo Q1-raportissa päivitettiin näkymiä paremmiksi, ja kerrottiin Nokian verkkotoimintojen kasvavan yleistä verkkomarkkinaa nopeammin, eli Nokian vievän markkinaosuutta kilpailijoilta.

Mielestäni nyt on hyvä aika sijoittaa Nokiaan vaikka parin vuoden tähtäimellä. Kunhan 5G-investoinnit pääsevät kunnolla käyntiin, ja uudet verkot saadaan kuluttajien käyttöön, niin eiköhän siinä osakkeenomistajatkin ala innostumaan. Itse omistan pienen määrän, ja odotan ensi vuodelle jonkinnäköistä kurssirallia koillisen suuntaan.

 

Seuraa tulosjulkistusta täällä!

 

Inderesin analyytikko Mikael Rautanen kommentoi Q2 tulosta livenä 26.07. klo 7:55 alkaen! Seuraa lähetystä Facebookissa:

https://www.facebook.com/groups/106496566606227/

 

Tuloskauden seuraavat kurssiromahdukset?

Tuloskauden alku on tarjonnut jo useita rajuja negatiivisia kurssireaktioita. Muutamista niistä kirjoitin jo aiemmin.

Löytyykö tästä joukosta tuloskauden seuraavat pettymykset? Näiden Helsingin pörssin yhtiöiden kurssit ovat karanneet eniten analyytikoiden tavoitehintojen yläpuolelle.

Klikkaamalla kuvaa avautuu selkeä koko näytön graafi, josta selviää jokaisen päivän tarkat kurssit sekä tavoitehinnat.

 

Oriola – tulos julkistetaan 18.07.
kurssi 8,0% tavoitehinnan yläpuolella

Fortum – tulos julkistetaan 19.07.
kurssi 13,5% tavoitehinnan yläpuolella

HKScan – tulos julkistetaan 19.07.
kurssi 20,4% tavoitehinnan yläpuolella

Kesko – tulos julkistetaan 25.07.
kurssi 18,1% tavoitehinnan yläpuolella

Amer Sports – tulos julkistetaan 26.07.
kurssi 10,3% tavoitehinnan yläpuolella

 

Varoittavana esimerkkinä Elisa oli hinnoiteltu ennen tulosjulkistusta 18% yli keskimääräisen tavoitehinnan, ja osake on laskenut julkistuksen jälkeen tavoitehintojen tasolle.

Toisaalta Finnairin kurssi putosi tulosjulkistuksen jälkeen 15%, vaikka osakekurssi oli jo ennen julkistusta selkeästi tavoitehintojen alapuolella. Yhtiö pääsi siis yllättämään niin markkinat kuin analyytikotkin. Ei siis kannata tehdä liian suoria johtopäätöksiä pelkkien tavoitehintojen perusteella.

 

Yhtiöiden kursseja ja tavoitehintoja pääset seuraamaan helpoiten täältä, ja tuloskauden kalenteri löytyy täältä.

 

Graafit ovat peräisin 4-Tradersin sivustolta, josta löydät ilmaiseksi myös paljon muuta tietoa yhtiöistä.

Nämä eivät ole sijoitussuosituksia, vaan kirjoituksen tarkoituksena on pelkästään jakaa tietoa yhtiöiden kurssikehityksestä suhteessa tavoitehintoihin.

 

Tuloskausi alkoi – rajuja kurssireaktioita

Q2 tuloskausi on avattu nyt myös suurempien yhtiöiden osalta.

 

Citycon 12.07.

Kiinteistösijoitusyhtiö Citycon aiheutti jälleen pettymyksen. Vuokratuotto ja tulos laskivat viime vuodesta, ja olivat analyytikoiden odotuksia heikompi. Lisäksi loppuvuoden ohjeistusta laskettiin.

Tulospäivän 12.07. markkinareaktio oli odotetun negatiivinen. Kurssi laski 7%. Perjantaina 13.07. Citycon käytti kurssidipin hyväkseen, ja osti 77.500kpl omia osakkeitaan. Myös yhtiön toimitusjohtaja lisäsi omistustaan 12.110kpl. Perjantaina kurssi olikin jo 6,1% nousussa. Maanantaina 16.07. päädyttiin kuitenkin taas muutaman prosentin laskuun.

 

Elisa 13.07.

Elisan kurssi oli karannut ennen tulosjulkistusta todella korkealle analyytikoiden tavoitehintoihin nähden. Näin ollen markkinoiden korkeat odotukset eivät täyttyneet, vaikka tulos oli analyytikoiden ennustamalla tasolla. Myös Elisan kommentit kireästä kilpailusta aiheuttivat hermostuneisuutta markkinoilla. Elisan kurssi on laskenut tulosjulkistuksen jälkeen 14%, ja myös kilpailija DNA on tullut alas 13%. Kirjoitin operaattoreista myös tarkemmin pariinkin kertaan.

 

Finnair 17.07.

Finnairin hurja nousukiito oli katkennut jo ennen tulosjulkistusta, ja osake oli laskenut 3kk aikana yli 30%. Tämänpäiväinen tulosjulkistus aiheutti siitäkin huolimatta pettymyksen markkinoilla, ja osake kävi lähes 20% miinuksella. Tällä hetkellä tilanne on vähän rauhoittunut, ja osakkeen hinta on 12% eilistä alempana. Raportin heikkoudet olivat selvästi odotettua matalampi osakekohtainen tulos, ja loppuvuoden vaisut näkymät lentopetrolin hinnan nousun takia.

 

Tällä viikolla on tulossa vielä useita erittäin mielenkiintoisia julkistuksia, kuten Orion, Huhtamäki, Next Games, Nordea Wärtsilä, SSAB, DNA ja Telia. Ensi viikolla luvassa mm. Helsingin pörssin suosituin ja tunnetuin yhtiö, Nokia. Katso koko kalenteri täältä.

Tuloskauden kommentteja seuraat parhaiten reaaliajassa Twitterissä.