10 eniten laskenutta osaketta (12.09.-12.10.)

Tarkastelin kuukauden aikana eniten laskeneita Helsingin pörssin osakkeita (12.09.-12.10.). Tässä kymmenen kärki. Listaus ei sisällä First Norh -yhtiöitä. Kuvat suurenevat klikkaamalla.

10. Konecranes

13_Konecranes

9. Innofactor

13_Innofactor

8. Raisio K

13_Raisio

7. SSH

15_SSH

6. Pihlajalinna

16_Pihlajalinna

5. Finnair

17_Finnair

4. Saga Furs

18_Saga

3. Robit

21_Robit

2. Suominen

24_Suominen

1. Restamax

25_Restamax

Kurssitiedot perustuvat Nordnetin tietokantaan, ja en ole vastuussa niiden oikeellisuudesta.

 

Metsäyhtiöt vertailussa

Helsingin pörssistä löytyy kolme suurta metsäyhtiötä: UPM-Kymmene, Stora Enso, ja Metsä Board.

UPM ja Stora Enso kuuluvat Suomen suurimpiin yhtiöihin niin liikevaihdolla, tuloksella, kuin myös henkilöstömäärällä mitattuna. Metsä Board on näihin jättiläisiin verrattuna hieman pienempi, mutta kuuluu kuitenkin edellä mainittujen tavoin Helsingin pörssin Large Cap -listalle sekä OMXH25 -indeksiin. Alla 2017 luvut yhtiöiltä.

Metsä_logot_1

 

Historia

 

Metsäyhtiöt ovat viime vuosina olleet hurjassa vedossa. Paperin kysynnän laskemisen ja finanssikriisin aiheuttaman romahduksen jälkeen yhtiöt ovat onnistuneet uudistumaan ja parantamaan tuloksiaan vuosi toisensa jälkeen.

Yhtiöiden kurssit sekä arvostustasot ovat myöskin olleet kovassa nousussa. Tässä kurssigraafit viimeisen viiden vuoden ajalta.

4T_kurssivertailu

Metsäalan lähihistoriasta tarkemmin kiinnostuneille suosittelen lämpimästi Inderesin podcastia aiheesta:

https://soundcloud.com/inderes/inderespodi-jakso-9-mika-ohjaa-metsayhtioiden-liiketoimintaa

 

Tuotealueet

 

Digitalisaation vähentäessä painopaperin tarvetta yhtiöt ovat suunnanneet toimintaansa enemmän kartongin, sellun ja erilaisten biotuotteiden valmistamiseen. Kartonkia tarvitaan kuluttajatuotteiden pakkauksiin, ja sellua pehmopaperin valmistamiseen.

UPM on yhtiöistä eniten riippuvainen paperista, kun taas Metsä Board on jo lopettanut paperin valmistamisen kokonaan. Yhtiöiden tuotealueissa on muutenkin suuria eroja.

 

UPM on yksi maailman suurimmista tarralaminaatin valmistajista. Tuote päätyy esimerkiksi elintarvikkeiden etiketteihin. UPM valmistaa myös eniten vaneria euroopassa. Määrät tosin ovat todella pieniä verrattuna Kiinaan ja Yhdysvaltoihin. Muita UPM:n toiminta-alueita ovat mm. sahatavara, energiantuotanto, biopolttoaineet, biokomposiitit ja biokemikaalit.

Stora Enso tuottaa paperin lisäksi myös kartonkia ja pahvia. Kartongista tehdään myös valmiita pakkauksia kuluttajatuotteille. Stora Enso valmistaa huomattavasti UPM:ää enemmän puutuotteita, ja hieman enemmän sellua.

Metsä Board on nykyään keskittynyt ainoastaan kartongin ja sellun tuottamiseen. Aiemmin yhtiö oli myös suuri paperin valmistaja.

 

Metsä_tuotteet

 

Tulosjulkistukset

 

Stora Enson perjantain Q2 -tulosjulkistuksen myötä metsäyhtiöiden kurssit päätyivät jyrkkään laskuun.

Metsä_kurssit

Tulos kasvoi selkeästi viime vuodesta, mutta analyytikot ja markkinat odottivat vielä enemmän. Pettymyksen aiheutti huoltoseisakkien odotettua suuremmat kulut, ja kommentit puunhankinnan haasteista.

Tällä hetkellä sellun ja paperin hinnat ovat nousussa, joten nyt on juurikin se aika, kun metsäyhtiöiltä odotetaan kovaa tulosta. Osakkeiden melko kireissä arvostustasoissa ei ole varaa pienillekään pettymyksille.

UPM julkistaa tuloksensa tiistaina 24.07. ja Metsä Board seuraavan viikon torstaina 02.08.

 

Osakkeiden arvostus

 

Tässä yhtiöiden kuluvan vuoden ennusteet:

Ennusteet

Tärkeimmät tunnusluvut:

Arvostus.png

Tavoitehinnat ja potentiaali:

Tavoitehinnat.png

 

Omat kommenttini

 

Itse en ole juurikaan metsäyhtiöihin tutustunut enkä sijoittanut. Mielestäni vaikuttaa siltä, että paras ajankohta sijoitukselle on jo mennyt ohi, ja nyt aletaan ennemminkin olla siinä pisteessä, että yhtiöt on hinnoiteltu täyteen. Arvostuskertoimet eivät enää jätä varaa pettymyksille, ja kurssit reagoivat herkästi alaspäin, kuten Stora Enson tulosjulkistuksen yhteydessä näimme.

Paperin kysyntä voi laskea edelleen, joten se ei kuulosta kovin kiinnostavalta tuotteelta. Pakkauksiin käytettävää pahvia ja kartonkia uskon menevän kaupaksi jatkossakin, joten ne voivat olla yksi Metsä Boardin ja Stora Enson vahvuuksista. Toisaalta UPM:n biokomposiitit ja biopolttoaineet kuulostavat mielenkiintoisilta. Sellun kysyntä on hyvää etenkin Aasiassa. Sellusta valmistettavan pehmopaperin kysyntä nousee kehittyvien maiden väestön vaurastuessa. Tästä hyötyvät kaikki kolme yhtiötä.

Jos pitäisi valita sijoituskohteeksi yksi näistä yhtiöistä, niin tämän hetken arvostuksen huomioon ottaen Stora Enso vaikuttaisi kiinnostavimmalta kohteelta. Tosin meneillään olevan tuloskauden aikana kurssit ja ennusteet tulevat vielä luultavasti muuttumaan.

 

Vaikka kurssit liikkuivat juuri hieman alaspäin, niin mielestäni nyt ei kannata pitää kiirettä ostojen kanssa. Yhtiöt eivät missään tapauksessa ole tällä hetkellä halpoja.

Metsäyhtiöihin sisältyy myös riskejä. Kaikille yhtiöille tärkeän sellun kysyntä ja hinta ovat riippuvaisia etenkin Kiinan talouskasvun kestävyydestä. Tämän hetken suotuisa markkinatilanne ei välttämättä ole kestävä. Syklin kääntyminen laskuun tai kilpailun kiristyminen voivat aiheuttaa painetta yhtiöiden kannattavuuteen.

Korkea arvostus yhdistettynä syklin huippuun voivat tietää jossain vaiheessa rajua osakekurssien korjaantumista alaspäin. Mikäli metsäyhtiöiden kannattavuus ja arvostus laskisivat samaan aikaan, tulisivat osakekurssit vivulla alas. Näinhän ei välttämättä tule käymään, mutta varsinkin pitkään jatkuneen nousumarkkinan jälkeen on hyvä ottaa myös nämä riskit huomioon.

 

Rahastosijoittaja saa näitä kaikkia yhtiöitä salkkunsa OMXH25 -indeksirahaston kautta. Indeksi sisältää yhtiöitä seuraavasti: UPM-Kymmene 10,5%, Stora Enso 7,6%, Metsä Board 1,5%. Rahastoista paras vaihtoehto on täysin kuluton Nordnetin Superrahasto Suomi.

 

Käsittelen tässä kirjoituksessa yhtiöitä vain pintapuolisesti. Kirjoituksen tarkoituksena on tarjota pohjatietoa yhtiöistä kiinnostuneille. Tämä kirjoitus ei sisällä sijoitussuosituksia. Ennen sijoituspäätöstä on syytä tutustua yhtiöihin tarkemmin.

 

 

Oletko aina sijoittanut väärin?

Kuinka rahaa kannattaisi säästää ja sijoittaa?
Onko suurin osa suomalaisista tehnyt tämänkin asian aina väärin?
Monilla olisi varmasti taloutensa hoitamisessa parantamisen varaa.

Suomalaisilla on pankkitileillään rahaa yli 87 miljardia euroa.

Käyttötilillä kannattaa pitää aina hieman ylimääräistä rahaa. Näin välttyy ongelmilta yllättävien menojen sattuessa kohdalle.

Pidemmän aikavälin säästöjä ei kuitenkaan kannata pitää pankkitilillä. Käyttötilillä oleville rahoille ei saa juuri ollenkaan korkoa, ja säästötilienkin korot ovat tällä hetkellä todella matalia. Useimmissa pankeissa saat säästöillesi tuottoa vain 0,05-0,35% vuodessa.

Jokaisen pitäisi myös ymmärtää mitä inflaatio tarkoittaa. Ajan myötä yleinen hintataso pikkuhiljaa nousee, eli rahan arvo laskee. Siksi sinun pitää saada rahoillesi inflaation ylittävää tuottoa, ettei säästöjesi arvo laske. Tämä ei välttämättä pankkitilillä onnistu.

Asunto on monen suurin ja jopa ainoa sijoitus

Kaksi kolmasosaa suomalaisista kotitalouksista on hankkinut oman asunnon. Noin kolmasosalla kotitalouksista on tällä hetkellä asuntolainaa. Keskimääräinen jäljellä oleva velka on noin 100.000 euroa. Uusien lainojen koko on keskimäärin 150.000€, ja takaisinmaksuaika 19v.

Jotkut mieltävät oman asunnon sijoitukseksi, jotkut eivät. Joka tapauksessa kyseessä on todella suuri omaisuuserä, jonka arvo voi joko nousta tai laskea. Arvon kehitykseen vaikuttaa asunnon kunnon lisäksi ennen kaikkea sijainti. Myös velanhoitokulut voivat kasvaa korkojen noustessa. Asunnon ostajan pitäisikin varautua muuttuviin tilanteisiin säästämällä myös muihin kohteisiin.

Noin 1,2 miljoonalla suomalaisella on rahastosijoituksia

Tämä on 28 prosenttia 15-79 vuotiaista kansalaisista. Pääomaa Suomeen rekisteröidyissä rahastoissa on 114 miljardia euroa.

Rahastosijoitukset jakautuvat melko tasaisesti korkosijoituksiin eli joukkolainoihin, ja osakkeisiin. Vain muutama prosentti on muissa kohteissa, kuten kiinteistöissä.

Rahastosijoittaminen on erinomainen tapa kartuttaa varallisuutta, mutta sijoittajan on tutustuttava tarkasti sijoituskohteen kuluihin.

Suurin osa rahastosijoittajista maksaa aivan turhaan liian korkeita kuluja. Tämä vaikuttaa huomattavasti sijoituksen lopulliseen pitkän ajan tuottoon.

Paras tapa on sijoittaa kokonaan kuluttomiin Nordnetin Superrahastoihin. Nordnetistä saat myös todella paljon muita rahastoja ilman merkintä- ja lunastuspalkkioita.

Suoria osakesijoituksia on 800.000:lla henkilöllä

Osakeomistuksia on 30 miljardin euron edestä. Suoria osakesijoituksia tehdessäsi hallitset itse salkkuasi, ja päätöksesi vaikuttavat salkkusi riskiin ja tuottopotentiaaliin. Suorien sijoitusten tekeminen vaatii hieman tutustumista eri yhtiöihin, sekä perehtymistä osakkeiden tunnuslukuihin ja arvostustasoihin. Vaikeaa se ei kuitenkaan ole. Apua saa ammattilaisten yhtiöanalyyseista.

Osakesijoituksissakin kulujen vertailu on tärkeää. Sinulle paras välittäjä riippuu kaupankäyntiaktiivisuudestasi, ja siitä minkä maiden pörsseissä haluat tehdä kauppaa. Varteenotettavia vaihtoehtoja ovat esimerkiksi Nordnet, Degiro, OP ja Nordea.

Älä ota liiallisia riskejä

Sijoitusmaailmassa on tiettyjä asioita, joita kannattaa aina välttää. Jos jokin tuottolupaus kuulostaa epäilyttävän hyvältä, niin yleensä se ei ole totta. Esimerkiksi vaikkapa listaamattomien kasvuyhtiöiden tulevaisuuden visiot toteutuvat todella harvoin. Oma lukunsa ovat sitten varsinaiset sijoitushuijaukset, pyramidipelit ja virtuaalivaluutat.

Monet harkitsemattomat pikavoittojen tavoittelijat ovat menettäneet rahansa. Jos kiinnostavan tuntuinen sijoituskohde yhtään epäilyttää, niin kannattaa keskustella asiantuntijoiden kanssa ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

Mikä on oikea tapa sijoittaa?

Kannattaa aloittaa sijoittaminen mahdollisimman aikaisin, niin säästöillesi alkaa heti kertymään tuottoa. Älä pidä suuria summia pankkitilillä, vaan laita raha töihin.

Ei kannata laittaa koko varallisuuttaan yhden kortin varaan. Oli se sitten asunto tai kiinnostava osake, niin älä sijoita liikaa yhteen kohteeseen. Hajauttaminen useisiin eri omaisuusluokkiin tasaa riskiä huomattavasti. Et voi tietää mitä tulevaisuus tuo, joten kannattaa mieluumin ottaa varman päälle.

Säästä säännöllisesti. Kannattaa laskea menosi ennakkoon, niin tiedät paljonko voit laittaa rahaa sivuun heti kun palkka tulee tilille. Tee suunnitelma, jota pystyt noudattamaan.

Säästämisen täytyy olla pitkäjänteistä. Se on ainoa tapa saada tuottoa matalalla riskillä. Suuremman tuoton tavoittelu nopeammin sisältää aina korkeamman riskin.

Entä jos rahat eivät riitä sijoittamiseen?

Monilla jää rahaa sivuun jo pienestäkin palkasta tai jopa opintotuesta. Kannattaa siis ihan ensimmäisenä miettiä omia kulutustottumuksiaan. Laittamalla ylös omat tulot ja menot saa helposti tarkasteltua, mistä voisi tinkiä.

Asumismenojen tulisi olla korkeintaan kolmasosa tuloista. Autoiluun saa menemään todella paljon rahaa, ja se on monesti helppo säästökohde. Ruokakaupassa kannattaa aina vertailla tuotteiden kilohintoja. Älä osta tavaraa, jota et oikeasti tarvitse.

Maksuhäiriöiden valtavat määrät kertovat siitä, että suomalaiset ottavat lainaa holtittomasti, ja elävät yli varojensa. Maksuhäiriöitä on jopa 380.000:lla suomalaisella, eli lähes 7% koko väestöstä. Merkinnät luottotiedoissa vaikeuttavat elämää monessa suhteessa.

Suomalaiset käyttävät rahaa eniten euroopassa uhkapeleihin ja alkoholiin. Näin ollen tässä on monelle erittäin kannattava säästökohde. Kyseiset kulut ovat aivan turhia, ja nämä rahat on viisainta laittaa säästöön.

Aiemmin laskin, että tupakoija menettää savuna ilmaan satojatuhansia euroja. Sijoittamalla vain tupakka-askin verran päivässä voit saada 315.000€ 30v aikana.

Säästäminen on kannattavaa jo pienilläkin summilla. Kymppi tai pari kuussa on paljon tyhjää parempi, ja pienestäkin summasta kertyy ajan kanssa mukava potti. Summaa voi kasvattaa tulojen kasvaessa. Pääasia on, että säästämisestä tulee tapa.

Sijoittaminen on oman tulevaisuutesi turvaamista.

Tämä blogiteksti sisältää yhteistyökumppanien linkkejä, joita käyttämällä voit tukea blogini toimintaa.